نبذة عن التقرير

Image

لقد أسفرت جائحة كورونا عن حدوث أكبر أزمة اقتصادية يشهدها العالم خلال أكثر من قرن من الزمان. ففي عام 2020، انكمش النشاط الاقتصادي في 90% من بلدان العالم، وانكمش الاقتصاد العالمي بنحو 3%، وارتفع معدل الفقر العالمي لأول مرة منذ جيل كامل. ونفذت الحكومات استجابة سريعة وشاملة على صعيد السياسات، مما أدى إلى التخفيف من حدة الآثار الاقتصادية الفورية للأزمة. غير أن تلك الاستجابات أدت أيضاً إلى تفاقم عددٍ من أوجه الهشاشة الاقتصادية. 

تتناول مطبوعة "تقرير عن التنمية في العالم 2022: التمويل من أجل تحقيق تعافٍ منصفٍ" الدور المحوري للتمويل في تحقيق التعافي الاقتصادي من الجائحة. و تنظر لدى قيامها بذلك في تداعيات الأزمة التي من المُرجح أن تؤثر على الاقتصادات الصاعدة، وتقترح تبني مجموعة من السياسات للحد من المخاطر المالية المترابطة الناجمة عن الجائحة وتوجيه الاقتصادات نحو تحقيق تعافٍ مستدامٍ ومنصف.

تنزيل التقرير

تنزيل العرض العام

تنزيل ملخصات الفصول

الرسائل الرئيسية

تسلط مطبوعة "تقرير عن التنمية في العالم 2022" الضوء على أربعة مخاطر اقتصادية ملحة ناشئة عن جائحة كورونا، والخطوات الملموسة التي يمكن لواضعي السياسات اتخاذها لمعالجتها ومساندة الجهود الرامية إلى تحقيق تعافٍ قوي ومنصف: 

 

  •  تزايد القروض غير العاملة. من خلال تحسين مستوى الشفافية وتخفيض نسبة القروض غير العاملة، يمكن للمؤسسات المالية أن تحافظ على استقرارها وسلامة رسملتها وقدرتها على تقديم الائتمان، لا سيما للأسر منخفضة الدخل ومؤسسات الأعمال الصغيرة. 
  •  تأخر تسوية القروض الحرجة. يمكن لإجراءات الإعسار الفعالة، بما في ذلك خيارات التسوية المتاحة خارج المحاكم، أن تقلل التكاليف الاجتماعية لمستويات المديونية الحرجة واسعة النطاق، وتحول دون سوء تخصيص الموارد "للشركات شبه الميتة zombie firms" غير المنتجة، وتحد من الحاجة إلى تدخل الحكومة في عملية تسوية الديون. ويمكن أن يؤدي التأخير في اتخاذ إجراءات إلى الحد من القدرة على الحصول على الائتمان، وإحباط روح المبادرة التجارية، وتحويل الدين الخاص إلى دين عام عندما تضطر الحكومات لإطلاق حزم إنقاذ. 
  •  تشديد شروط الحصول على الائتمان. يمكن لتفعيل الابتكارات في نماذج التمويل والإقراض الرقمية أن تلعب دوراً بالغ الأهمية في تمكين المقرضين من تقييم مخاطر المقترضين وإدارتها على نحو موثوق، مما يساعدهم على مواصلة تقديم الائتمان للمقترضين الأقل دخلاً المنخفض وتدعيم قدرتهم المالية على الصمود. 
  •  ارتفاع مستويات الديون السيادية. يمكن لإدارة الديون السيادية وخفضها على نحو استباقي أن يتيح حيزاً في المالية العامة لتوفير الموارد المالية اللازمة لمساندة التعافي. ويرتبط التأخير في معالجة القدرة على تحمل أعباء الديون بفترات ركود شديد وطويل الأمد، وارتفاع معدلات التضخم، وانخفاض الإنفاق على شبكات الأمان الاجتماعي، والصحة العامة، والتعليم، وهو ما يؤثر على الفقراء بدرجة أكبر من غيرهم. 

ملخص الفصول

  • WDR-2022-chapter-1-icon.png
    الآثار الاقتصادية للجائحة والمخاطر الناشئة التي تهدد التعافي

    لقد أحدثت جائحة كورونا تأثيرات بالغة الحدة على الاقتصادات الصاعدة. وقد استجاب العديد من الحكومات بإطلاق برامج اقتصادية ضخمة حققت نجاحاً على المدى القصير. وعلى الرغم من ذلك، أدت تلك البرامج إلى تفاقم بعض أوجه الهشاشة التي كانت قائمة من قبل والتي يتعين إدارتها بقوة لتعزيز تحقيق تعافٍ منصف. يمكن لمواطن الضعف الاقتصادي التي تصيب أحد قطاعات الاقتصاد أن تؤثر على القطاعات الأخرى عبر قنوات عديدة يعزز بعضها بعضاً تربط بين السلامة المالية التي يتمتع بها القطاع العائلي وقطاع الشركات والمؤسسات المالية والحكومات. وعلى الرغم من ذلك، فإن الروابط بين القطاعات يمكن أيضاً أن تحقق الفائدة للاقتصاد الأوسع نطاقاً في حالة اتخاذ إجراءات سريعة وفاعلة على صعيد السياسات لإدارة المخاطر الاقتصادية الناجمة عن الجائحة.

  • WDR-2022-chapter-2-icon.png
    جائحة كورونا والمخاطر التي تواجه الميزانيات العمومية للبنوك: زيادة الشفافية وتسهيل إدارة القروض المتعثرة

    أدى تأجيل سداد الديون وإمهال المدينين وتيسير قواعد رفع التقارير إلى تقليل الشفافية بشأن الميزانيات العمومية للبنوك، ولا سيما الإقرار بمشكلة القروض غير العاملة - مما يؤثر على قدرة القطاع المالي على تنفيذ عمليات الإقراض. وبغية التخفيف من حدة هذه المخاطر، يتعين على الحكومات والمؤسسات المالية ضمان الشفافية، والإدارة السليمة للقروض الحرجة، وتوافر التدخلات الاستباقية لمساعدة البنوك المتعثرة.

  • WDR-2022-chapter-3-icon.png
    إعادة هيكلة ديون قطاع الشركات والقطاع العائلي

    تشكل أي زيادة مفاجئة تطرأ على القروض غير العاملة وحالات الإفلاس تحدياً كبيراً لقدرة أنظمة الإعسار على تسوية حالات الإفلاس في الوقت المناسب. وليس بمقدور المقترضين إعلان إعسارهم في البلدان التي تفتقر إلى وجود آليات للتعامل مع حالات الإعسار، أو تكون لديها آليات محدودة. ومن شأن إنشاء أنظمة قانونية رسمية للإعسار أو تحسينها، وتسهيل عمليات تسوية الديون خارج المحاكم، وتصميم قواعد معينة للإعسار للشركات الصغيرة، وتشجيع الإعفاء من الديون وحماية سمعة المدينين السابقين على المدى الطويل، أن تساعد في تجنب مخاطر المديونية الحرجة طويلة الأجل وغير القابلة للتسوية..

  • WDR-2022-chapter-4-icon.png
    الإقراض في مرحلة التعافي وما بعدها

    يمكن للتأثير المستمر لأزمة فيروس كورونا على أداء قطاع الشركات ودخل القطاع العائلي أن يثبط عمليات الإقراض الجديد بسبب زيادة مخاطر الائتمان. ومن الممكن التخفيف من حدة المخاطر عن طريق تحسين الوضوح فيما يتعلق بقدرة المقترضين على السداد وتحسين حق الرجوع على الضامن في حالة التخلف عن السداد. إن عمليات إعادة تقييم نماذج الائتمان لمراعاة "الوضع المعتاد الجديد"، بالإضافة إلى الابتكارات في مجال التمويل الرقمي التي تستفيد من البيانات البديلة وتكييف القروض لتناسب أوضاع المقترضين وبيئة الإقراض من شأنها أن تساعد في الحفاظ على تدفق الائتمان. ويمكن أيضاً للأطر التنظيمية التي تعزز الابتكار أن تدعم الائتمان في مرحلة التعافي مع ضمان حماية المستهلكين والأسواق..

  • WDR-2022-chapter-5-icon.png
    إدارة الدين السيادي

    لجأ العديد من الحكومات إلى الاقتراض لدفع تكاليف برامج الدعم الاقتصادي الهائلة، مما أدى إلى زيادة بنحو 9 نقاط مئوية في إجمالي أعباء ديون البلدان منخفضة ومتوسطة الدخل أثناء الجائحة. وتصبح البلدان غير القادرة على خدمة ديونها عرضة للسقوط في دوامة الركود لفترة طويلة. وتتطلب الحيلولة دون الوصول إلى هذه النتيجة إدارة فاعلة للديون عن طريق تعديل شروط الديون أو إعادة هيكلتها، وإجراء إصلاحات على الأمد الأطول في شفافية الديون والسياسة الضريبية..

  • WDR-2022-chapter-6-icon.png
    الخاتمة: أولويات السياسات من أجل التعافي

    لا تتوافر سوى لبضع حكومات الموارد وهوامش المناورة السياسية اللازمة للتصدي لكافة التحديات الاقتصادية المرتبطة بجائحة كورونا في آن واحد. وسوف تتعافى البلدان بمعدلات متفاوتة، وسيتعين على الحكومات التركيز على كل من المخاطر الأكثر إلحاحاً والقضايا العالمية، مثل تقلب أسعار الصرف..

عمليات التنزيل

التقرير بالكامل (pdf): English
 

توطئة من ديفيد مالباس (pdf)English | عربي | Español | Français | Português |Pусский 中文

 تمهيد من كارمن رينهارت (pdf): English | عربي | Español | Français | Português | Pусский 中文

العرض العام (pdf): English | عربي | Español | Français | Português | Pусский 中文
البيانات | الأشكال (zip)

البيان الصحفي: English | عربي | Español | Français | Português | Pусский 中文 | 日本語

البيانات (Excel): العرض العام | المقدمة | الفصـل 1 | الفصـل 2 | الفصـل 3 | الفصـل 4 | الفصـل 5

الأشكال (zipالعرض العام |المقدمة | الفصـل 1 | الفصـل 2 | الفصـل 3 | الفصـل 4 | الفصـل 5


ملخصات تنفيذية للفصول: 

الفصـل الأول : الآثار الاقتصادية لأزمة فيروس كورونا (كوفيد-19)
English | عربي | Español | Français | Português | Pусский 中文

الفصل الثاني : جائحة كورونا والمخاطر التي تواجه الميزانيات العمومية للبنوك: زيادة الشفافية وتسهيل إدارة القروض المتعثرة
English | عربي | Español | Français | Português | Pусский 中文

الفصل الثالث : إعادة هيكلة ديون قطاع الشركات والقطاع العائلي

English | عربي | Español | Français | Português | Pусский 中文

الفصل الرابع : الإقراض في مرحلة التعافي وما بعدها
English | عربي | Español | Français | Português | Pусский 中文

الفصل الخامس : إدارة الدين السيادي
English | عربي | Español | Français | Português | Pусский 中文

الفصل السادس : الخاتمة: أولويات السياسات من أجل التعافي
English | عربي | Español | Français | Português | Pусский 中文

Connect With Us

World Bank Group
1818 H Street, N.W. Washington, DC 20433 USA
Image
TWITTER: WORLD BANK RESEARCH
Image
Blog