تقرير عن التنمية في العالم 2022

لقد أحدثت جائحة كورونا تأثيرات بالغة الحدة على الاقتصادات الصاعدة. وقد استجاب العديد من الحكومات بإطلاق برامج اقتصادية ضخمة حققت نجاحاً على المدى القصير. وعلى الرغم من ذلك، أدت تلك البرامج إلى تفاقم بعض أوجه الهشاشة التي كانت قائمة من قبل والتي يتعين إدارتها بقوة لتعزيز تحقيق تعافٍ منصف. يمكن لمواطن الضعف الاقتصادي التي تصيب أحد قطاعات الاقتصاد أن تؤثر على القطاعات الأخرى عبر قنوات عديدة يعزز بعضها بعضاً تربط بين السلامة المالية التي يتمتع بها القطاع العائلي وقطاع الشركات والمؤسسات المالية والحكومات. وعلى الرغم من ذلك، فإن الروابط بين القطاعات يمكن أيضاً أن تحقق الفائدة للاقتصاد الأوسع نطاقاً في حالة اتخاذ إجراءات سريعة وفاعلة على صعيد السياسات لإدارة المخاطر الاقتصادية الناجمة عن الجائحة.

أدى تأجيل سداد الديون وإمهال المدينين وتيسير قواعد رفع التقارير إلى تقليل الشفافية بشأن الميزانيات العمومية للبنوك، ولا سيما الإقرار بمشكلة القروض غير العاملة - مما يؤثر على قدرة القطاع المالي على تنفيذ عمليات الإقراض. وبغية التخفيف من حدة هذه المخاطر، يتعين على الحكومات والمؤسسات المالية ضمان الشفافية، والإدارة السليمة للقروض الحرجة، وتوافر التدخلات الاستباقية لمساعدة البنوك المتعثرة.

تشكل أي زيادة مفاجئة تطرأ على القروض غير العاملة وحالات الإفلاس تحدياً كبيراً لقدرة أنظمة الإعسار على تسوية حالات الإفلاس في الوقت المناسب. وليس بمقدور المقترضين إعلان إعسارهم في البلدان التي تفتقر إلى وجود آليات للتعامل مع حالات الإعسار، أو تكون لديها آليات محدودة. ومن شأن إنشاء أنظمة قانونية رسمية للإعسار أو تحسينها، وتسهيل عمليات تسوية الديون خارج المحاكم، وتصميم قواعد معينة للإعسار للشركات الصغيرة، وتشجيع الإعفاء من الديون وحماية سمعة المدينين السابقين على المدى الطويل، أن تساعد في تجنب مخاطر المديونية الحرجة طويلة الأجل وغير القابلة للتسوية..

يمكن للتأثير المستمر لأزمة فيروس كورونا على أداء قطاع الشركات ودخل القطاع العائلي أن يثبط عمليات الإقراض الجديد بسبب زيادة مخاطر الائتمان. ومن الممكن التخفيف من حدة المخاطر عن طريق تحسين الوضوح فيما يتعلق بقدرة المقترضين على السداد وتحسين حق الرجوع على الضامن في حالة التخلف عن السداد. إن عمليات إعادة تقييم نماذج الائتمان لمراعاة "الوضع المعتاد الجديد"، بالإضافة إلى الابتكارات في مجال التمويل الرقمي التي تستفيد من البيانات البديلة وتكييف القروض لتناسب أوضاع المقترضين وبيئة الإقراض من شأنها أن تساعد في الحفاظ على تدفق الائتمان. ويمكن أيضاً للأطر التنظيمية التي تعزز الابتكار أن تدعم الائتمان في مرحلة التعافي مع ضمان حماية المستهلكين والأسواق..

لجأ العديد من الحكومات إلى الاقتراض لدفع تكاليف برامج الدعم الاقتصادي الهائلة، مما أدى إلى زيادة بنحو 9 نقاط مئوية في إجمالي أعباء ديون البلدان منخفضة ومتوسطة الدخل أثناء الجائحة. وتصبح البلدان غير القادرة على خدمة ديونها عرضة للسقوط في دوامة الركود لفترة طويلة. وتتطلب الحيلولة دون الوصول إلى هذه النتيجة إدارة فاعلة للديون عن طريق تعديل شروط الديون أو إعادة هيكلتها، وإجراء إصلاحات على الأمد الأطول في شفافية الديون والسياسة الضريبية..

لا تتوافر سوى لبضع حكومات الموارد وهوامش المناورة السياسية اللازمة للتصدي لكافة التحديات الاقتصادية المرتبطة بجائحة كورونا في آن واحد. وسوف تتعافى البلدان بمعدلات متفاوتة، وسيتعين على الحكومات التركيز على كل من المخاطر الأكثر إلحاحاً والقضايا العالمية، مثل تقلب أسعار الصرف..