قام البنك الدولي للإنشاء والتعمير بتعبئة التمويل للبلدان متوسطة الدخل المتعاملة معه على مدى أكثر من 70 عاماً، حيث استطاع تعبئة ما يزيد على تريليون دولار منذ إصدار أول سند له في عام 1947. ويعمل البنك مع المستثمرين على تنفيذ محاور إنمائية خاصة، مما يساعد في ربط استثماراتهم بأهداف التنمية المستدامة. ومازلنا نرى اهتماماً متزايداً من المستثمرين بدعم الاستثمارات التي تُدمج بها الاعتبارات البيئية والاجتماعية والمتعلقة بالحوكمة، بما في ذلك موضوعات مثل الرعاية الصحية والتعليم والمساواة بين الجنسين والمناخ والمياه النظيفة والصرف الصحي. وتنشر وحدة خدمات الخزانة التابعة للبنك الدولي تقرير التأثير السنوي للمستثمرين، الذي يلخِّص النتائج التي حققتها المشروعات المموَّلة من البنك الدولي للإنشاء والتعمير؛ وتَرِد أبرز أنشطة الوحدة خلال السنة المالية 2021 في هذا الفصل. ويمكن الاطلاع على المزيد من المعلومات عن عمل مؤسسة التمويل الدولية والوكالة الدولية لضمان الاستثمار لتقوية أسواق رأس المال في البلدان، وذلك بالرجوع إلى تقاريرهما السنوية.
وفي السنة المالية 2021، استفاد البنك الدولي للإنشاء والتعمير من درجة تصنيفه الائتماني الممتاز من الفئة AAA ومكانته القوية في الأسواق لتعبئة 68 مليار دولار من سندات التنمية المستدامة لدعم الأنشطة الإنمائية للبنك، ويشمل ذلك عملنا مع البلدان المتعاملة معنا على التصدي لجائحة كورونا وبناء قدرتها على مواجهة الصدمات المستقبلية.
وشمِلت أبرز أنشطة هذه السنة المالية إصدار البنك الدولي للإنشاء والتعمير سنداً مبتكراً بقيمة 100 مليون دولار وبأجل استحقاق خمس سنوات في مارس/آذار 2021 لمساندة عمليات التنمية المستدامة والاستجابة العالمية للجائحة. وللتصدي لتأثير الجائحة على الأطفال، وجَّه الإصدار 50 مليون دولار إلى اليونيسف مع قيام البنك الدولي للإنشاء والتعمير بتسهيل تحويل المخاطر. وفي فبراير/شباط 2021، أصدر البنك سنداً بقيمة 600 مليون دولار بسعر فائدة متغيِّر وبأجل استحقاق 10 سنوات، وهو الأطول حتى الآن بالنسبة لسعر فائدة التمويل المضمون لليلة واحدة. ويدعم هذا تنمية سوق التعامل بسعر الفائدة المشار إليه، وتعزيز إيجاد بدائل لسعر الفائدة السائد بين بنوك لندن بالدولار الأمريكي، والمساعدة في ضمان كفاءة عمل النظام المالي العالمي.
تنمية أسواق رأسمال مستدامة
يواصل البنك الدولي للإنشاء والتعمير، باعتباره أول جهة تصدر سنداً يُوصَف بأنه أخضر، مساندة نمو سوق السندات المستدامة وكذلك مواءمة إجراءات إعداد التقارير بشأن تأثير السندات وإصدارها. وفي إطار برنامج سندات التنمية المستدامة التابع له، يصدر البنك سندات للاستدامة وسندات خضراء يتم تصميمها بحيث تناسب مصالح المستثمرين. وبالنسبة للسندات الخضراء، يخصص البنك مبالغ مُعادِلة لقيمة السندات لتمويل الأنشطة المؤهلة التي تتصدى لتغيُّر المناخ. وحتى 30 يونيو/حزيران 2021، قام البنك بتعبئة قرابة 16 مليار دولار من خلال 185 عملية بثلاث وعشرين عملة منذ عام 2008. كما يساعد البنك البلدان على تحقيق أهدافها المتصلة بالمناخ والبيئة بتقديم المساعدة الفنية لإقامة أسواق لرأس المال وأنظمة مالية أكثر مراعاة للبيئة وأكثر استدامة، وتسهيل إيجاد حلول تستند إلى آليات السوق، وتوجيه رؤوس الأموال الخاصة نحو تحقيق الأولويات البيئية والاجتماعية. وفي السنة المالية 2021، ساندنا إصدار سند أخضر سيادي في مصر، وهو الأول في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، وكذلك أول سند أخضر من جانب شركة تمويل البنية التحتية في إندونيسيا. وساعدنا أيضاً في إعداد التصنيفات الوطنية الخضراء في كولومبيا وماليزيا وقدَّمنا المشورة بشأن إستراتيجيات وعمليات التمويل الأخضر في العديد من البلدان، بما في ذلك خيارات ربط تخفيف أعباء الديون بقضايا المناخ.
وتساند المؤسسة الدولية للتنمية بلدان العالم الأشد فقراً التي يواجه الكثير منها تحديات كبيرة من جراء تفشي فيروس كورونا. وتقوم المؤسسة، منذ أول إصدار لها في أسواق رأس المال في عام 2018 بطرح سند بقيمة 1.5 مليار دولار بعملة الدولار الأمريكي، ببناء تواجدها في الأسواق لدعم توفير برنامج تمويلي أكبر من خلال إصدار السندات بآجال استحقاق وعملات مختلفة من بينها اليورو والجنيه الإسترليني والكرونة السويدية. ويمكِّن التصنيف الائتماني الممتاز للمؤسسة من الفئة AAA من إصدار سندات التنمية المستدامة التي تعزِّز مساهمات البلدان المساهمة لمساعدة البلدان منخفضة الدخل على التصدي للجائحة. وفي السنة المالية 2021، أصدرت المؤسسة سندات بقيمة 10 مليارات دولار.
إثراء معلومات البلدان عن الأدوات والحلول المالية
طوال السنة المالية هذه، قدَّمت وحدة خدمات الخزانة التابعة للبنك المشورة للبلدان بشأن حلول التمويل في ظل مواجهتها قيوداً على الموارد، ومحدودية الحيز المتاح في المالية العامة، وارتفاع مستويات الدين العام. وقمنا بتقديم معلومات عن خيارات التمويل في إطار التسهيل سريع الصرف لمواجهة جائحة كورونا المُقدَّم من مجموعة البنك الدولي بقيمة 14 مليار دولار، وزيادة حدود الاستحقاق على العمليات سريعة الدفع للبنك الدولي للإنشاء والتعمير، والمساعدة في تعظيم تمويل التنمية منخفض التكلفة وطويل الأجل بما في ذلك قروض برنامج التسهيلات الموسَّعة للمؤسسة الدولية للتنمية.
وسيؤثر التحوُّل العالمي، بالتوقف عن استخدام سعر الفائدة السائد بين بنوك لندن بالدولار الأمريكي (ليبور) إلى استخدام أسعار مرجعية بديلة، على جميع المشاركين في الأسواق المالية وأسواق رأس المال بما فيهم البنك والبلدان الأعضاء. ولضمان حدوث تحوُّل سلِس ومنظَّم، أجرينا تغييرات على شروطنا المالية وبدأنا ذلك بتعليق قروض البنك الدولي للإنشاء والتعمير المرنة ذات الهامش الثابت في أبريل/نيسان 2021. ونساعد البلدان على فهم آثار هذه التغييرات واتخاذ قرارات واعية بشأن خيارات التمويل وإدارة المخاطر؛ وشملت هذه الجهود تنفيذ حملات توعية، واستمرار التواصل مع البلدان وفِرَق المشروعات، وتقديم تدريب عبر الإنترنت لأكثر من 3 آلاف من المقترضين والموظفين.
إدارة مخاطر الكوارث من خلال أسواق رؤوس الأموال العالمية
يساعد البنك البلدان على زيادة قدرتها المالية على مواجهة الكوارث من خلال مساعدة الأعضاء على تحسين قدرتهم على الوصول إلى أسواق إعادة التأمين ورأس المال. وتعمل وحدة خدمات الخزانة التابعة للبنك مع الحكومات على إعداد وتنفيذ عمليات تحويل المخاطر قبل وقوع حدث كارثي.
وحتى الآن، قمنا بتحويل 5 مليارات دولار ضد مخاطر الكوارث إلى الأسواق الدولية لمساعدة البلدان. ويشمل هذا المبلغ 710 ملايين دولار في شكل سندات للتأمين ضد الكوارث صادرة من البنك الدولي للإنشاء والتعمير- والتي تعالج مخاطر الزلازل والأعاصير في المكسيك والفلبين- مازالت متداولة في أسواق رأس المال.
تُعد البلدان في آسيا والمحيط الهادئ من بين أكثر البلدان تعرُّضاً للكوارث الطبيعية. وفي السنة المالية 2021، نظَّمت وحدة خدمات الخزانة فعاليات مع المجلس الاستشاري للأعمال التابع لرابطة التعاون الاقتصادي لآسيا والمحيط الهادئ والمنتدى المالي لآسيا والمحيط الهادئ والتي بحثت كيف يمكن لأدوات تحويل مخاطر الكوارث وأسواق رأس المال أن تساعد في تدعيم القدرة المالية على الصمود في مختلف أنحاء المنطقة. وأمَّنت الوحدة أيضاً منحة لسند التأمين ضد الكوارث في الفلبين من هيئة النقد في سنغافورة وتعمل مع هيئة التأمين في هونغ كونغ (الواقعة في منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة، الصين) على سند محتمل آخر للتأمين ضد الكوارث يصدره البنك الدولي للإنشاء والتعمير.
بناء رأس المال البشري في مجال إدارة أصول القطاع العام
يقدِّم برنامج المشورة والإدارة بشأن الاحتياطيات التابع لوحدة خدمات الخزانة بالبنك الدولي خدمات بناء القدرات وإدارة الأصول الموجَّهة بحسب الطلب إلى مديري الأصول بالقطاع الرسمي. ويساعد البرنامج البنوك المركزية والمؤسسات المالية الدولية وصناديق المعاشات التقاعدية وصناديق الثروات السيادية على بناء القدرات وتقوية عمليات الاستثمار من خلال القيام ببعثات استشارية وعقد ورش عمل فنية ومؤتمرات عالمية. ويخدم البرنامج الآن 78 مؤسسة، منها 20 في البلدان منخفضة الدخل وثمانٍ في بلدان تعاني من أوضاع هشة ومتأثرة بالصراعات. وبالنسبة للسنة المالية 2021، قام البرنامج بتحويل وتوسيع خدماته من خلال تنفيذ 170 بعثة استشارية، وعقد مؤتمرين عالميين، و25 ورشة عمل ضمَّت 1400 شخص، و31 حلقة دراسية عبر الإنترنت حضرها 3200 مشارك. كما أنشأ البرنامج صندوقه الاستئماني لتوسيع العضوية لتشمل البنوك المركزية ومؤسسات القطاع العام الأخرى في البلدان المؤهلة للاقتراض من المؤسسة الدولية للتنمية أو المتأثرة بأوضاع الهشاشة والصراع التي لا يمكنها المشاركة بخلاف ذلك.